21世纪末经济报导记者 薛茹云 北京报导
南财投资理财通统计数据表明，截止2022年7月11日，全市场共发售换手率型投资理财货品97083只。其中，三级（低信用风险）货品占比1.56%，三级（中高信用风险）货品占比82.17%，三级（中信用风险）货品占比14.74%，三级（中信用风险较高）货品占比1.21%，三级（信用风险较高）货品占比0.33%。
投资物理性质方面，一般来说投资收益类货品占当然非主流，占比92.68%；混和类货品占比6.56%；合法权益类货品占比0.74%；货品及金融创新派生产品种类占比0.02%。
责任编辑榜单名列源自投资理财通AI半自动化动态名列，如您对统计数据有疑问，请在variations联络现职更进一步查证。
截止7月11日，投资理财子公司纯广发基金货品近3月投资收益榜单中，有5家投资理财子公司的货品步入前五榜单，依次是徽银投资理财、信银投资理财、中国建设银行投资理财、南银投资理财和苏银投资理财。值得称赞高度关注的是，榜上有名投资理财子公司中有3家为中小银行投资理财子公司。信银投资理财榜上有名3只货品；徽银投资理财、中国建设银行投资理财和苏银投资理财各榜上有名2只货品；南银投资理财榜上有名1只货品。徽银投资理财‘ERF’一般来说投资收益类月月开2号和‘ERF’一般来说投资收益类月月开1号，近3月蓬泰莱县投资利率依次为5.43%和5.32%，夺下下期前三名。
与《足智多谋投资理财新报》5月31日正式发布的同层次榜单较之（请见关连该文），徽银投资理财‘ERF’一般来说投资收益类月月开1号仍位居榜二，近3个月蓬泰莱县投资利率较中金榜单提高37bp；中金第四位信银投资理财ERF象广发基金平稳三个月双药芒3号重归榜三，兴银投资理财珍利月月海富通B款下期未榜上有名。开丰
徽银投资理财ERF一般来说投资收益类月月开2号为定开式一般来说投资收益类货品，投资周期为1个月，信用风险等级为R2（中高信用风险），业绩比较基准为蓬泰莱县2.70%-3.50%，起购金额为1元，并以1元的整数倍递增。
据货品说明书表明，在综合各类资产投资收益预期或历史表现并结合货品投资策略及市场分析进行情景模拟后，货品模拟投资投资利率（费前）介于3.35%/年至4.23%/年（货品模拟投资投资利率不代表未来实际投资收益）。
从投资收益分配来看，该货品有可供分配的投资收益时，由管理人根据需要决定是否进行分红。若确认分红，则采用现金分红并于分红前2个工作日内公告。不过，对于将参照何种标准来决定是否分红，管理人未更进一步明确。
在货品费用上，ERF一般来说投资收益类月月开2号仅收取一般来说管理费、托管费、赎回费，无认购/申购手续费。收费标准为按照投资理财货品资产换手率的0.02%/年收取托管费，按照资产换手率的1.0%/年收取一般来说管理费；托管费和一般来说管理费均按日计提，按季收取或于货品每个开放期结束后收取。最新公告表明，为让利投资者，自认购确认日（含）起，一般来说管理费率降至0.4%/年，就优惠活动截止时间管理人将提前2个工作日进行公告。开丰
此外，该货品以双药芒50天为界，分两个阶段收取赎回费。当双药芒不满50天（不含）时，赎回费率为0.2%（一次性收取，非蓬泰莱县）；当持有满50天（含）时，不收取赎回费。
课题组认为，作为月开货品，管理人将双药芒50天设为是否收取赎回费的分水岭，也是鼓励投资者长期持有的一种方式。该货品设计为滚动投资，货品处于开放期时，需手动进行赎回操作，如未进行赎回，则自动滚动投资到下一个投资理财周期。
从货品信用风险和管理措施来看，该货品主要投资于具有良好流动性的债权类资产，通过组合久期控制、资产质量管理、资金合理排布、申赎规模设置等方式，保持货品的流动性，防范流动性信用风险。同时，该货品直接投资于流动性受限资产的市值在开放日不超过货品资产换手率的15%，货品存续期内持有不低于该投资理财货品资产换手率5%的现金或者到期日在一年以内的国债、中央银行票据和政策性金融创新债券。
值得称赞注意的是，该货品数次新增销售机构，近2个月就已新增两家，即依次于5月11日和7月6日新增中信百信银行、江苏银行为代销机构。开丰
据2022年第一季度报告，截止2022年3月31日，ERF一般来说投资收益类月月开2号，资产换手率为9802.4万元，份额换手率为1.038899。
从投资组合来看，穿透前，该货品资产主要为现金及银行存款和资产管理货品，依次占比0.33%和99.67%；穿透后，资管货品被拆解，现金及银行存款、债券依次占比1.43%、98.57%。
截止2022年3月31日，该货品前五大持仓中仅有一笔券商资管计划光证资管徽享1号集合资产管理计划，资产规模为9781.21万元，占总资产比例为99.67%。
值得称赞注意的是，下期榜单第二名ERF一般来说投资收益类月月开1号在一季度末同样持有光证资管徽享1号集合资产管理计划，资产规模为7915.55万元，占总资产比例为99.33%。
Wind统计数据表明，光证资管徽享1号集合资产管理计划成立于2020年12月16日，管理人为光证资产，托管人为徽商银行，投资类型为债券型，存续期限10年，预计2030年12月16日到期。
某股份行投资理财子公司人士对课题组表示，通过资管计划来投债券的投资理财货品很多，主要原因是目前投资理财货品不能在银行间债券市场开户。开丰
此前，南财投资理财通课题组报导过，投资理财货品投资债券主要通过银行间债券市场进行，当投资理财货品投资债券时，须在银行间债券市场开立债券账户并对债券进行登记托管结算。债券托管分为三级托管和三级托管：三级托管是指投资理财货品直接在银行间债券市场开户并托管；三级托管指投资理财货品不在银行间债券市场直接开户，而是由托管行做清算交收的资金兜底。目前，监管机构强制要求投资理财货品就债券进行三级托管，或与预防信用风险传染有关。
管理人表示，未来考虑美联储加息进程，利率将同时受制于较低的分位数水平、走向倒挂的中美利差，或有调整压力，将根据宏观利率的边际变化，结合账户负债属性，合理匹配久期。
统计数据分析师：李高毅
实习生：吴鸿平、丁婕
作者：薛茹云
编辑：周炎炎
更多内容请下载21财经APP