文 | Hubert
01 序言
前段时间碰到两个顾客，真的货基的阶段性银行存款基准利率有点儿低，接着和我说：某时商业银行有两个4%+的商品，货基；
她的Rewa是，货基的商品的确有4%的投资收益——说句品雅版，我是没关系的。
当今世界之大爱宝，顾客说的可能将是吗，关键性是要弄清楚为何有那么高的投资收益，要去辨别投资理财商品的真实当今世界信用风险。
投资理财有信用风险，投资须慎重。
这一点儿我们都晓得，但谁不该喔挣钱呢？
根据商业银行业投资理财登记托管中心发布的《中国商业银行业投资理财市场年度报告2020》，2020年全年封闭式投资理财商品的兑付顾客平均投资收益率为4.05%。
低基准利率时代，我们都在承受投资收益不断下降的困扰！
不断调低自己的投资收益预期，一而再再而三地接受不断下降的投资理财投资收益，并非明智之举。
是时候做一些选择了。
02 流动性换投资收益
对于稳健偏保守的商业银行投资理财投资者来说，购买两年、三年期投资理财商品，通过牺牲流动性来提高投资理财投资收益应该是最合适的选择。
工作那么多年，见证了无数次商业银行投资理财顾客月复一月、年复一年的购买短期限投资理财商品。
流动性是至关重要的，只不过没有想象中的那样重要。
特别提示一点儿，牺牲流动性来换取投资收益并不是简单的购买长期限的投资理财商品，关键性是要看底层资产是否是相应的投资期限、有更高的投资收益。开丰开户
假如投资理财商品的投资标的均为短期债券，即使它的投资期限再长也无法带来超额投资收益。
无奈的是，在投资理财商品募集期间，我们根本无从知晓投资理财商品拟投资的底层资产。
个人建议是关注存续的长期限定期开放式投资理财商品，通过投资理财商品投资报告了解商品的底层资产情况，接着在商品开放期的时候再决定是否买入。
接受长期限投资理财商品和查找底层资产相匹配的长期限投资理财商品，这两点都很难，需要我们花费更多的心思。
03 安全性换投资收益
对于稳健型及以上信用风险承受能力的投资者，都可以考虑牺牲安全性换投资收益，这比牺牲流动性带来的投资收益要大得多。
从投资理财商品的信用风险评级来看，主要有稳健型（指部分投资权益类资产的固收商品）、平衡型、进取型、激进型四种类型的商品可供选择。
个人认为，四个信用风险评级不足以让我们准确判断商品的潜在信用风险，个人建议我们关注权益类资产的投资比例，比例越高信用风险越大。
鉴于商业银行投资理财少有权益类的投资理财商品，需要重点关注的便是混合型投资理财商品。
理论上混合类投资理财商品投资权益类资产的比例最高可以接近80%，实际上不同的商业银行混合型投资理财商品可能将会对权益类资产的投资比例做出更明确的限定，比方说30%或者40%。
同样是三级信用风险评级的混合类商品，投资权益类资产的比例越高，商品的信用风险的确是越大的。开丰开户
对于股债均有投资的投资理财商品来说，投资者亏损的信用风险更多的可能将是来自于权益类资产的波动。
两个固收+商品，20%的权益类资产投资比例，一旦在行情下跌时，债券产生的投资收益很可能将会无法覆盖权益类资产的损失。
假如最高仅为10%的投资比例，极端情况下债券的利息投资收益可能将可以覆盖权益类资产的损失，从而整体上的投资收益为零而不是负投资收益。
再来说一说信用风险承受能力。
每两个人都有不同的信用风险承受能力；
两个80岁的老大爷有着5000万的金融资产，拿出500万购买股票型基金商品，我认为他是有信用风险承受能力的；假如5000万全部购买股票型基金，我认为他是没有信用风险承受能力的。
两个25岁的年轻人有着10万元的金融资产，假如全部购买基金商品，我同样认为他是有信用风险承受能力的。
当然这只是个人观点，最终还是取决于投资者的主观意识或者说是投资理念。
在市场行情向好时，很多人敢于去购买一些进取型、激进型的基金商品；
在市场行情走弱时，比如近期混合型基金商品出现了不小幅度的调整，很多人就会有点儿害怕。
这是信用风险承受能力发生变化了吗？
我认为不是，个人认为这只不过是对金钱的欲望、对亏损的恐惧。
年龄、家庭收入、家庭资产等客观情况基本可以确定自身的实际信用风险承受能力，但我们的主观意识更有决定性的影响。开丰开户
商业银行投资理财商品投资权益类资产是大势所趋——理由很简单，投资者想要更高的投资收益，商业银行有充足的动力供应这样的商品。
我们不害怕信用风险吗？
我想不是的，只不过我们更无法忍受低投资收益！
04 写在最后
低基准利率时代，我们获取的每一分投资收益都来之不易；然而，很多人并没有保护好自己应得的投资收益，让投资收益悄悄溜走。
超额管理费，就是罪魁祸首！
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